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东芝(Toshiba)批准了150亿美元的收购要约,这是日本有史以来最大的私有化交易

放大字体  缩小字体 来源:admin 2024-07-09 15:45  浏览次数:82 来源:本站    

  

  

  东芝董事会批准了由日本收购基金牵头的财团提出的150亿美元(137.5亿欧元)的收购要约,为该国有史以来最大的私有化交易铺平了道路。

  东芝表示,日本工业合作伙伴(JIP)已提出以每股4620日元(合32.40欧元)的价格收购该集团。日本最知名的企业集团东芝的股价周四收于4213日元。

  这家拥有147年历史的企业集团将由一个由17家国内企业和6家金融机构支持的财团私有化。据知情人士透露,该集团包括金融服务集团欧力士(Orix)、中部电力(Chubu Electric Power)和芯片制造商罗姆(Rohm)。

  东芝董事会表示,已批准JIP的2万亿日圆收购要约,但未向股东推荐,称在预计7月发起收购要约之前,一个特别委员会将进一步审查该交易。

  东芝表示:“我们得出的结论是,如果能创造稳定的管理结构,并赢得股东的一致支持,这笔交易将合理地有助于提高我们的企业价值。”

  接近东芝几家大股东的人士表示,他们对用于对这家企业集团进行估值的公式感到“满意”。在去年东芝的巅峰时期,当时贝恩资本和其他全球私募股权基金预计会提出更高的报价,当时东芝的估值为2.5万亿日元。

  董事会批准JIP的收购,标志着长达8年的传奇故事的结束,其中包括会计丑闻、险些退市,以及该公司最具价值的资产——现名为Kioxia的闪存业务——被贱卖。

  如果它赢得了东芝股东的支持,这笔交易将导致该公司退市——2017年,该公司在美国核业务的失败将其推向破产边缘,勉强避免了退市的命运。

  由于财务问题,东芝在2017年选择在高盛(Goldman Sachs)策划的一笔交易中紧急发行价值54亿美元的新股票。这笔交易从根本上改变了东芝的股东名册,将许多激进的外国维权基金纳入其中,这些基金呼吁东芝寻找更好的方式释放价值。

  过去6年,东芝的最大股东一直是Effissimo资本管理公司(Effissimo Capital Management)。这是一家总部位于新加坡的神秘基金,由日本经理人运营,该基金对东芝施加了巨大压力。

  这家日本集团的股价在2021年4月收到欧洲私募股权公司CVC 200亿美元的私有化要约后飙升。JIP的最新出价较CVC出价曝光前的东芝股价有21%的溢价。

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  在CVC的报价失败,东芝分拆公司的计划也被股东否决后,该集团于去年春季开始征集新的报价,最初吸引了全球最大的收购基金的兴趣。但JIP最终在10月被选为优先竞标者,东芝表示,没有其他基金提交具体方案。

  JIP此前曾收购索尼(Sony)和奥林巴斯(Olympus)等集团的资产,但没有收购东芝规模的整个公司的记录。

  一名投资者表示,JIP提供的溢价似乎极低,但可能会有登记在册的投资者欢迎有机会退出。他说:“在经历了这么多事情之后,如果股东同意,这个故事将以相当低调的方式结束。”

  东芝(Toshiba)今年2月公布了逊于预期的业绩,季度营业利润下降近90%。首席运营官柳濑五郎(Goro Yanase)辞职,原因是审计人员发现他违反公司规定,多次提交娱乐费用,却没有报告与会者姓名。

  -版权所有The Financial Times Limited 2023

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