日本新日铁(Nippon Steel)周一敲定以149亿美元现金收购美国钢铁公司(U.S. Steel)的交易，击败了Cleveland-Cliffs和安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)等竞争对手。
与8月11日相比，每股55美元的交易价格溢价高达142%。8月11日是克利夫兰-克里夫斯宣布以每股35美元的现金加股票收购美国钢铁公司的最后一个交易日。
克利夫兰-克里夫斯的举动促使美国钢铁公司启动了出售程序。消息人士称，在周日的董事会会议上，美国钢铁认为新日铁的报价优于Cleveland-Cliffs，后者已将报价提高至每股40美元的高位区间。
据路透社报道，安赛乐米塔尔也在寻求美国钢铁公司。日铁和安赛乐米塔尔在阿拉巴马州拥有一家工厂，通过加工从本地和海外供应商采购的半成品或厚板，生产钢板产品。他们还在电弧炉上投资了大约10亿美元。
收购U.S. Steel将帮助全球第四大钢铁制造商新日铁向全球粗钢产能1亿吨的目标迈进，同时大幅扩大其在美国的产量。随着汽车制造商在近期与工会达成协议结束罢工后提高产量，预计美国钢铁价格将上涨。
日本电力没有对这笔交易将产生的协同效应价值给出任何预测，以证明其支付的价格是合理的。该公司表示，协同效应将来自于在产品开发、运营、节能和回收方面汇集先进的生产技术和专业知识。
LSEG的数据显示，新日铁的出价相当于美国钢铁12个月息税折旧及摊销前利润的7.3倍。钢铁行业的中位数为7倍，一些分析师表示，鉴于美国钢铁公司在2021年以7.74亿美元收购阿肯色州的大河钢厂尚未获得盈利，该公司的价值更低。
“我们觉得日本电力为这些资产支付的价格过高。这不是科技领域。这仍然是周期性的钢铁行业，”GLJ Research分析师戈登?约翰逊(Gordon Johnson)表示。
交易宣布后，美国钢铁股价周一上涨27%，至49.92美元。在新日铁公布这笔交易之前，该公司在东京的股票已结束交易。
克里夫斯股价在纽约上涨10%，至20.54美元，股东们对该公司决定不大举收购美国钢铁公司表示欢迎。克里夫斯表示，将根据之前批准的一项计划，推进"积极的股票回购"。
安赛乐米塔尔在阿姆斯特丹的股价也上涨5%，至26.23欧元，原因是投资者同样感到宽慰。
新日铁说，美国钢铁公司对员工的所有承诺，包括与工会达成的所有集体谈判协议，都将得到履行。
尽管有这些保证，但美国钢铁工人联合会(United Steelworkers)表示，它反对将该公司出售给日本日铁，因为它不相信劳工协议会得到遵守。美国钢铁工人联合会支持工会化程度很高的Cliffs作为收购者。
美国钢铁工人联合会表示:“我们的工会打算全面执行我们的协议，以确保无论美国钢铁公司接下来发生什么，我们都能保护我们争取到的良好的、能维持家庭生计的工作。”一位发言人没有回应就工会计划的进一步细节置评的请求。
日本制铁执行副总裁Takahiro Mori在接受路透采访时表示，该公司在美国经营了40年，有信心交易将完成。
“我们拥有的标准钢铁和惠灵新日铁是美国的工会公司，我们与工会有着良好的合作历史。我们认为该交易不存在监管或反垄断问题。
日铁与阿塞洛的合资企业没有成立工会。
总部位于匹兹堡的美国钢铁公司(U.S. Steel)在经历了几个季度的营收和利润下滑后，股价遭受重创，这使其成为有吸引力的收购目标，因为竞争对手希望增加一家汽车行业使用的钢铁制造商。
美国钢铁公司还向可再生能源行业供货，并将受益于《通货膨胀削减法案》(IRA)，该法案为这类项目提供税收抵免和其他激励措施，这吸引了很多追求者。
美国钢铁公司表示，与新日铁的交易预计将在2024年第二季度或第三季度完成，但需获得监管部门的批准。美国外国投资委员会(Committee on Foreign Investment in The United States，简称cfius)是一个负责审查交易是否存在潜在国家安全风险的美国机构，预计该机构将对这笔交易进行审查，不过大多数日本收购者完成交易时几乎没有什么问题。
花旗是日本日铁的财务顾问，而巴克莱资本(Barclays Capital)、高盛(Goldman Sachs)和Evercore是美国钢铁的财务顾问。
