推动标准普尔500指数上涨的大型科技股可能会出现下跌。
人工智能投资需要洞察力，专注于提供核心服务的公司。
Jason Tauber分享了五家引领人工智能发展的公司。
水涨船高，但潮水不会持久;它们潮起潮落。
去年提振标准普尔500指数的7家大型科技公司可能即将衰落——至少是该集团中的一些公司。
围绕人工智能和被认为与之相关的股票的炒作在2023年出现了大幅上涨，累计上涨了107%。Neuberger Berman积极管理的Disrupters投资组合及其ETF (NBDS)的联合投资组合经理Jason Tauber表示，尽管他们都有人工智能的光环，但他们并不都专注于这项技术。
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例如，特斯拉真正做的是电动汽车，自动驾驶是人工智能的一个潜在应用。他说，至于苹果，投资者仍在观望该公司将如何在业务中采用这项技术。
从历史上看，一个高度集中的股市之后，随着投资者开始在场外寻找便宜货，主要是那些价格合理、受到重创的价值股，涨幅就会扩大。这正是许多投资者的预期:一项针对300名资深投资专业人士的调查显示，到2024年，价值投资的表现将超过增长，并取代七大投资巨头的势头。
但这并不意味着AI游戏就此结束。相反，投资者必须更加敏锐地判断在哪里押注。
要想继续在这个领域取胜，就要把范围缩小到早期的赢家。他指出，这些将是关键的瓶颈，提供芯片制造商等其他公司需要的核心服务，以实现人工智能的飞跃。
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Tauber说:“有很多公司参与其中，但我们必须提炼出我们认为真正利用人工智能的公司，并为人工智能的某些领域挑选代表。”
“破坏者”投资组合是一个全市值组合，包括专注于自动驾驶、人工智能和医疗可穿戴设备的公司，自2015年成立以来至2023年12月，扣除费用后的年化回报率为14.5%。其基准指数罗素1000指数同期上涨15.06%。
挑选关键人物
想要投资人工智能的投资者应该缩小该行业的核心领域，寻找为其发展提供直接支持的公司。例如，计算能力为训练AI模型提供了处理支持。他指出，随着人工智能逐渐进入更多行业，它将变得稀缺。提供计算能力的两家公司是英伟达(Nvidia)和AMD，它们生产用于人工智能计算的高性能处理器。
对更高计算能力的需求也需要更小、更节能的芯片。他指出，在这一领域处于领先地位的供应商之一是ASML。该公司提供芯片制造设备，使制造商能够缩小芯片尺寸。
“由于物理的限制，我们已经到了不能把芯片做得越来越小的地步，”Tauber说。“所以这变得越来越困难。但是让我们在这方面取得进展的公司是ASM Lithography。他们制造这些价值数亿美元的机器，基本上使芯片变得越来越小。”
他说，对于主要的软件和云服务提供商来说，微软(Microsoft)及其与OpenAI的合作关系在这一领域处于领先地位。
人工智能模型需要输入数据。为此，有MongoDB (MDB)，这是一只中型股，在该领域不太知名。它是一个多云数据库提供商，为人工智能模型培训和应用程序构建提供数据。Tauber指出，它的客户群非常广泛。
他说:“一切都需要放在云端，为这种高性能计算做好准备。”“所以云服务提供商，如果你想想微软、亚马逊、谷歌，他们确实有有竞争力的产品，但对很多软件来说也是如此。这些人是瑞士人;你可以跨平台使用它们，所以它们具有这种优势。”
